在量化交易的浪潮中，策略迭代与风险把控是永恒的命题。当单一趋势模型遭遇市场多变性的挑战，如何通过复合策略体系实现净值曲线的平滑增长？如何在AI技术普及、行业竞争加剧的环境中保持长期盈利？本期大盘手网专访，我们邀请到资深量化交易员史总，听他拆解从纯趋势策略到多策略复合体系的进化之路，分享藏在交易背后的认知升级与心态修炼。

嘉宾简介

史总，多年期货投资经验，其参赛账户“小史”在大盘手网盘王组名列前茅，参赛累计收益588.11%，参赛盈利1230万元，荣获大盘手网全国期货实盘争霸赛“盘王”称号。其严谨的数据分析思维，为他的策略研发提供了独特的跨学科视角，特别是在防范过拟合方面，形成了自己独到的方法论体系。

参赛账户“小史”展示

大盘手网1：史总您好！非常感谢您接受大盘手网的采访邀约，请先和大家打个招呼吧！

史总：大家好，我是一名以趋势交易为主的量化交易员。最开始做量化的时候，我的核心策略比较偏向纯趋势模型，现在已经慢慢转向复合策略，不过依然是以趋势为核心，以回归、期权、截面等各类策略做辅助，这些辅助策略对平滑净值曲线的帮助很大。

大盘手网2：市场是多变的，策略难免会出现衰减或失效，您是如何保持策略的学习和迭代能力的？

史总：主要有两个方面：

一、像我参加像大盘手网这样的比赛，我觉得通过比赛能认识到很多行业高手，互相交流的过程中可以提升自己的认知，认知提升后，自然会发现原先策略的不足，进而做相应迭代，这种迭代不一定是修改原策略，也可能是增加新策略来辅助核心策略。

二、从同行身上获取启发，比如参加路演时，看别人的策略逻辑和操作方式，也会给我很多新想法，进而推动自己的策略优化

大盘手网3：从单一趋势策略转向多策略的复合体系，策略迭代需要更新的内容更多、学习量也更大，这会给您带来压力吗？

史总：我觉得不进化的压力才更大，反而迭代策略对我来说是很开心的事，如果我开发出一个新策略，或者修改了原策略的某个bug，那种收获感特别强，甚至想发红包分享喜悦。其实我更享受交易的过程，赚钱带来的愉悦感反而不如策略进化的成就感强烈。

大盘手网4：您多次提到平滑净值曲线，那在您的交易系统中，风险管理处于什么位置？主要的风险控制方式是什么？

史总：风险管理的重要性远远高于策略本身。

首先，只有具备足够的认知，才会有风险管理的意识。其次，通过风险管理，我们才能合理分配各类策略的权重，判断策略是否存在过拟合或失效的情况。

所以风控必须是放在首要的位置，而我主要进行风险控制的方式就是通过对策略的多维度监控来控制风险。

大盘手网5：在您的交易体系中，是否存在纯粹量化之外的主观交易介入？比如遇到极端行情，除了策略本身的应对能力，会有主观干预吗？

史总：主观介入的情况比较少。

根据我以往的经验，当我自己带着情绪去干预策略的时候，往往会产生负超额，虽然不一定会直接亏钱，但大概率会偏离策略预期。

所以后面当我有这种想法的时候，我会试着把自己从身体里抽离，用第三方视角观察当下的情绪，如果察觉到自己正被情绪影响，就不会去干预策略。

简单来说就是，盘后可以复盘调整，但盘中一般不会主观介入。

大盘手网6：现在国内期货量化交易越来越普及，AI 技术快速发展，行业竞争也越来越激烈，您怎么看待这种情况？后续会如何应对？

史总：这种趋势是无法避免的。如果想躺平的话，必然会被市场淘汰，所以唯一的出路就是不断进化、持续学习。

另外就是要增强策略的稳健性，让策略能够更加适应市场的变化，更加不容易失效才行，虽然这样来做，净值曲线不会特别亮眼，但至少能实现长期盈利。

大盘手网7：作为职业的量化交易员，您能分享一下自己的工作状态，让外行更了解这个行业吗？

史总：我是个人交易者，交易对我来说只是生活的一部分，就像买菜、接送孩子、锻炼身体一样，是日常的一部分，不会占据过高的权重，也不会让交易完全主导生活。

大盘手网8：如果一段时间内策略运行不顺，出现回撤，您的心态会怎样调整？

史总：心态肯定会有变化，但我知道这种不良情绪是不可避免的，也明白不能被情绪左右。

所以当我察觉到自己有不良情绪时，我会刻意避免干预策略，既然对策略有信心，就应该让它按照既定逻辑执行，除非发现原策略存在bug，否则不会轻易修改或停止。哪怕知道继续执行可能会亏更多钱，也会坚持让策略跑完，不轻易人为止损。

结语

从单一策略到复合体系，从追求盈利到享受进化，史总的交易之路，藏着量化交易者的清醒与坚守：不被情绪左右，不被市场裹挟，以持续学习对抗行业变化，以风险前置守护长期收益。正如他所言，交易是生活的一部分，而非全部，这种松弛感与专注力的平衡，或许正是他能穿越波动、稳步前行的关键。愿每一位交易者都能在探索中找到属于自己的节奏，在进化中收获稳稳的幸福。

大盘手网整理自“盘王”小史的访谈