期货市场是一个充满诱惑与风险的战场，有人在这里一夜暴富，更有人在其中折戟沉沙。今天故事的主人公，他从外贸从业者转变为全职期货交易者，曾经历两年半时间的持续亏损、两年无收入的家庭压力，诠释了破釜沉舟的真正含义。

本次专访，我们将深入解读盘王孙辉的交易经历、心态修炼与实战技巧，看一位普通的交易者如何在市场的波涛中走出属于自己的道路。

嘉宾简介

账户“金箍棒辉”参赛情况

孙辉，拥有十余年期货交易经验，从外贸从业者到全职期货交易的转型。曾在初始 10 万元本金亏完后，以破釜沉舟的决心辞职专注交易，在连续亏损两年半后逐步建立稳定盈利体系。目前在大盘手网的参赛账户“金箍棒辉”参赛盈利超2200多万元，累计收益达438.11%。

其核心交易理念为 “主动止盈、盈利出金”，擅长捕捉黄金、白银、原油等国际品种的交易机会，注重从自身交易记录中总结规律，强调以常态化思维应对市场波动。

访谈实录

一、绝境中的坚守：从连亏到破局的背后

大盘手网1：孙老师您好！据了解，您最初接触期货时，投入的10万元本金几乎亏完，但您还是选择辞职全职做交易，请问当时是出于什么样的考虑呢？

孙辉：我最开始是做股票，后来拿着10万块开始做期货。我以前是做外贸的，一边工作一边做期货。有一次去肯尼亚出差的时候，大概有一两个星期，我一直在思考，是不是应该抓住一个方向，放弃一个方向，破釜沉舟背水一战。于是我就辞职，专职做起了期货。那时候辞职没告诉家人，怕他们不接受。大概几个月后我爱人发现了，我们长谈了一次，但 “木已成舟”，只能继续做下去。

大盘手网2：在交易初期，您遇到过哪些困难，又是如何坚持下来的？

孙辉：做交易初期，尤其是起步阶段，低谷期是必然的——从刚接触期货的两年半时间，按年度、季度算，我几乎一直在亏损，盈利的情况屈指可数。辞职后更是连亏了两年，那段时间没有收入，家庭日常开支却有很多，没有人相信、没有人支持，也没有任何有利的条件，压力大到喘不过气。

困难确实多，也非常大，但从内心来讲，始终有一股信心和信念，觉得自己能在这行做出成绩。当然了，实践是检验真理的唯一标准，如果一直没有成绩，那说什么都是徒劳的。

我爱人曾经说过一句话点醒了我，她说：我要的是结果，而不仅仅是热爱。这句话让我明白，交易不能只靠 “热爱” 就撑下去，大家不会看过程是怎么样的，只看最后的结果，必须拿出实实在在的盈利。所以说，在期货交易行业，成王败寇，只要能赚到钱，那就是衡量成败的唯一标准。

从最初的亏损到后来的盈利，无论是从心理心态上还是资金状况上，都要好很多。我认为，做交易最困难的时期并不是亏损时期。反而是刚盈利的两三年，因为这个时期虽然能盈利了，但是距离如何做到稳定盈利还有巨大的差距。在这个阶段，不管是资金、心态、执行力等方面，只要一个环节稍有不慎，就很可能一夜回到解放前，再也翻不了身。

二、核心交易理念：主动止盈与盈利出金的底层逻辑

大盘手网3：您的核心理念是 “主动止盈、盈利出金”，能和大家具体介绍下吗？

孙辉：我的核心交易理念非常简单，就是“主动止盈、盈利出金”。可能很多人会说要让利润奔跑，要做复利，听起来很美好，但现实中，大多数行情是不连续的，几年才可能遇到一次大行情，这是偶然事件，不能当作常态。就像每天要吃饭，但不能把偶尔一次吃大餐当成日常。从我自身的经历来看，我更倾向于用常态化的思维对待每一次交易，而不是抱有幻想。在盈利后做出金的动作，主要是为了保住胜利的果实。

大家在交易过程中，基本上都有过盈利的经历，但可能过了一段时间，这些钱又亏出去了。这就好像在赌场，大家都有过盈利的经历，但只要你不离场，不管是本金，还是盈利，很可能随后又亏出去。

而且在交易初期，盈利出金的动作对我们散户来说也是一件很好的正向作用。其实我刚开始盈利的时候本金不是很大，但是我依然坚持盈利出金，不论是出金去带老婆孩子吃个大餐，还是一起出去度假旅游，这都会对自己的交易信心有很大的帮助，而且对你周围的能量场的建立也是有很好的提升作用，这样你就会处于一个正循环的状态。千万不要小看这个动作，这会是长期积累的，从量变到质变的过程。

当然了，任何进入市场的人都是希望能够赚大钱，包括我也想赚大钱，但想到和做到是有很大差别的，我们理论可以这样想，但在实践过程中，我认为积少成多，以小胜为大胜会更好。慢慢的去积累可能会更长久，而不是去赌一波行情，即便我们有一次行情赌对了，很有可能后面的时候又会亏出去。

大盘手网4：市场上很多交易者常见的亏损模式是 “小赚就止盈、大亏死扛”，在您看来，该如何规避这种问题呢？

孙辉：出现这种情况的核心是资金管理出现了问题，比如我们在状态好、行情好的时候用10万赚了10万、20万，但是到了某些阶段，不论是自身原因还是行情不配合，就会出现回撤。

当这个时候，你的资金规模变大了，如果回撤50%可能就会导致资金成倍的亏损。所以我说要盈利出金，这样可以在回撤的时候减少一些损失。

我国有位大将军粟裕，我很喜欢他的战术战法，他领导部队在苏中地区曾经实现连续七次胜利，也是就非常有名的“苏中七战七捷”，这对整个部队包括指战员等的信心体系的建立都是有非常大的好处。如果我们养成盈利出金的习惯，这对于你以后长期的期货交易作战体系是有非常大的帮助，这会形成一种胜利的习惯、盈利的习惯。

另外，盈利出金也并不代表不能提升资金规模，而是以其他为参考维度，比如说以时间为维度，在半年或者一年之后，盈利的状态是可持续的，那么你可以把资金逐渐放大，而不是靠一波行情的盈利加仓去连续作战。

三、实战技巧：从交易记录到主要矛盾的捕捉

大盘手网5：从交易层面来看，您觉得有哪些可以复制的技巧？

孙辉：要把自己过往的交易记录进行归类整理，看看哪些是亏损的，哪些是盈利的，找到亏损的原因，以及盈利的共同点，不管是交易方法、还是交易时间等。这个世界上的机会是很多的，有些是不属于我们的，不要被其他机会诱惑，还是要专注在自己擅长的领域比较好。

在做单的时候，很多东西不应该去考虑的，比如说成本等。还有一些在行情之外的东西更重要，比如说果断、坚强、勇敢。我们只要是做正确的决策，就不应该太过于计较手续费、价格高低等，这些都是可以忽略不计的，也不要想的过多，这一单就是这一单，和上一单没有关系。

关于主观交易，交易员的大脑是有限度的，不可能像机器一样无限制的去思考，所以我建议主观交易者在品种或策略等方面可以做一些减法。所谓的减法，就是抓主要矛盾，包括行情判断等，因为只有专注在简单的情况下，我们才能够排除一些干扰因素。

举个例子，有些交易者可能认为了解越多越好，了解的越全面越好，但其实这个问题可能十年二十年都解决不了，因为你永远得不到最及时的信息，所以在很多时候，抓住主要矛盾是最重要的。

同时要观察盘面，盘面的交易逻辑会提前反应，我们就以当下为主。可能有些品种的涨幅大些，有些品种的涨幅小些，但这些都是次要矛盾，起不了决定性的作用。

大盘手网6：您提到 “主动止盈”，具体在什么情况下会平仓？

孙辉：我用 “裸 k 线” 判断，比如 2024 年 4 月黄金出现 “极速冲高”，日内波动超过3%，成交量放大，期权波动也异常剧烈。虽然当时上涨趋势没破，但这种 “极端行情” 往往是短期顶部信号，我选择全部平仓。哪怕之后黄金继续涨，也不后悔。如果趋势还在，我会以更高的价位再追回来，但保住已有的利润更重要。

四、散户亏损的根源：我执与自我认知的缺失

大盘手网7：您认为散户亏损的主要原因是什么？

孙辉：核心是 “我执”—— 执着于自己的判断，忽略市场的客观信号，我认为这是很多人亏损的主要原因。

我们不能过于执着于某一方面，我们先要承认一些客观存在的。比如说敌强我弱，是非常明确的，你要客观的承认市场是对的，如果你还是过于偏执的去认定一个方向，或是认定一个结果，这个时候一旦错误就可能面临爆仓的风险，造成的伤害是比较大的。所以还是要审时度势，要根据盘面去进行适合的调整。

能够认错是一个非常好的个人品质，可能很多人好面子，不愿意承认自己有错误，但在交易中，我们如果能经常发现自己的不足，及时认错就是一个很好的事情。

五、应对市场变化：从策略迭代到认错的勇气

大盘手网8：市场一直在变，十年前的交易逻辑现在可能失效，您会如何应对这种变化？

孙辉：期货市场变化很快，十年前我喜欢做 “开盘跳空” 行情，因为当时没有夜盘，国内品种跟着外盘走，高开或低开后容易回归理性，确定性高。但现在有了夜盘，跳空行情少了，这个策略自然就失效了。

应对变化的关键是 “灵活迭代”：如果一个策略连续亏损，就停下来复盘，看看是市场变了，还是自己的执行出了问题。比如我早年做日内，后来发现短线手续费太高，而且自己心态更适合波段，就慢慢调整了周期。交易没有一成不变的 “圣杯”，能根据市场调整的人才能活下来。

大盘手网9：您如何判断自己 “错了”，并及时止损？

孙辉：当行情和自己的判断不符时，先假设 “自己错了”。比如 2020 年疫情后，我做多沥青和 PP，结果连续跌停，在跌停的情况下，我毫不犹豫的认识到自己错了，于是立刻止损，但是跌停是平不出来的，但是第二天我还是在开盘就挂跌停价止损，哪怕卖在最低点也认了。这就是我的策略，在这种情况下，第一要确保成交，先止损出来，第二是承认自己的错误，不管是盘中还是盘后自己要去做总结。

止损后我反思：疫情导致需求暴跌，大家的悲观情绪还在蔓延，我的多单逻辑根本站不住脚，于是转而做空沪银和沪铜，把前面的损失完全弥补了，还有盈利。

我不是一根筋，当然主观交易者肯定要有自己的逻辑和预判，这些肯定也是对的，但另一方面，我们每个人都是单独的个体，认知是有局限性的，我们不是万能的，我们的纪律、操作、执行都具有局限性。

所以在这种情况下，不要太过于执着的看一个行情，我们还是要站在客观的立场，如果我们个人无所不能，那就是神仙了，根本不存在了。

大盘手网10：您有提到，研究自己其实是大于研究行情。您认为目前普通交易者面临的最大问题是什么，也是在研究自我的方面出现问题了吗？

孙辉：现在的时代网络非常发达，大家都非常热衷于研究行情，讨论行情，从国际形势、到单个品种，从投资理念、到交易方法，大家讨论的不亦乐乎，可能绝大多数的时间都用在了这方面。我认为可能是方向用错了，其实大部分的时间还是应该多研究自己，反省自己很重要。

很多老交易员，做了很多年的交易，经历了大大小小的各种行情，但长期下来还是没有盈利，这说明什么问题，说明行情和自身是不匹配的，这个不匹配，你用再多的时间去研究，即便方向对了，但是和你的节奏不匹配，那你最后还是拿不到想要的结果。

另外，要把自己的性格、特长、资金情况、周围情况了解清楚，把这些因素进行综合考量，然后找到适合自己的方法。不管是主观交易、量化交易、短线交易还是长线交易，一旦有了总结性的方法，就不要轻易的去改变，我认为这个很重要。一定要保持自我，不要经不起诱惑，比如说过了一段时间，看到这个大佬的策略赚了大钱，过段时间又看到那个大佬赚了大钱，千万不要总是在摇摆，这样就很难找到适合自己的方法，总是处于寻找的状态，但没有结果。

大盘手网11：如果您买入一个品种后，下个交易日突然出现大跌，您会如何处理？

孙辉：这个时候我非常明确，就是全部平仓，因为我经历过这种情况，而且不止一两次。人性是不可抗拒的，是人都会犯错。

在去年，大概端午节的时候，我持仓过节了，其实往常过节时候我的仓位不会太重，但那次有点鬼使神差，留了多单的仓位比较重。节后回来，虽然还没有开盘，但是外盘已经开了，我就知道了会出现大幅亏损，所以在开盘的第一时间，我就全部平仓了。这就是我的交易理念，先停掉，再出来。也有可能会出现当天低开高走又回来了，但是我不后悔，就是因为看不懂，所以还是保命要紧，能保一部分是一部分，而不是说抱有幻想，我在这种情况下是比较坚决把单子处理掉。

我认为大家应该是做期货，而不是说期货，可能很多情况大家都说的头头是道，也说得很好，很有逻辑，但没有实际操作之前都说的很好，一到实际操作中可能就变形了，或者说没有结果。

在实际交易中，你之前所假设的理论是不成立的，这个时候你的第一反应很重要，或者说你的交易习惯是什么很重要，实践才能出真知。

大盘手网12：在您看来，交易中 “性格” 和 “技术” 哪个更重要？

孙辉：性格占 70%，技术占 30%。比如遇到 2020 年疫情放水、2016年供给侧改革这种 “普涨行情”，果断和勇敢比分析行情更重要。这时候不敢重仓，就会错过改变命运的机会。但平时必须 “稳”，盈利出金、控制回撤，两者结合才能长久。

我认为交易需要一点 “天赋”，比如果断、敏锐、毅力，这些性格特质比技术指标更关键。就像做实业，2008 年金融危机时敢逆势扩张的企业，后来都成了行业龙头 —— 交易也一样，该 “赌” 的时候要敢下注，该 “稳” 的时候要收得住。

七、给新手的建议：从复盘到生活平衡

大盘手网13：根据您的交易经验来看，对于刚入市的新手，您有那些建议？

孙辉：第一，坚持复盘和写计划。我早年用笔记本记录交易心得，光 “盘前计划” 就写了几十本，虽然执行率不高，但这个习惯能帮你理清思路。

第二，盈利后一定要出金，哪怕只出几百块，也要感受 “落袋为安” 的感觉。

第三，多研究自己，少打听消息。你的交易记录里藏着自己的 “盈利密码”，找到它比听任何 “内幕” 都有用。

大盘手网14：在日常的生活中，您会如何平衡交易和生活？

孙辉：交易不是生活的全部，身体和家庭更重要。我平时喜欢爬山、跑步、喝茶，哪怕交易再忙，也会抽时间陪家人。

交易需要 “专注”，但不能 “偏执”。 离开屏幕，走进生活，反而能让你更清醒地看待市场。我爱人喜欢品茶，我跟着学，慢慢发现 “泡茶的耐心” 和 “交易的等待” 是相通的，这种心态对交易反而有帮助。

结尾

孙辉的交易之路，没有 “一夜暴富” 的传奇，只有 “破釜沉舟” 的胆量和 “不断纠错” 的坚持。从连亏两年半到稳定盈利，他用 “主动止盈、盈利出金” 筑牢了风险的堤坝，用 “抓主要矛盾” 简化了复杂的市场，更用 “研究自己” 破解了多数交易者的困局。

期货市场永远在变，但 “保住本金、认清自己、灵活调整” 的底层逻辑不会变。愿每一个在市场中前行的人，都能在亏损中反思，在盈利中清醒，走出属于自己的破局之路！

大盘手网整理自盘王“孙辉”的访谈

注：本文内容仅供参考，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎。